WTI Petrol (NYMEX)

Petrol Çin'den talep artışına ne kadar güvenebilir?

24 Ocak tarihinde 82.64 dolar yüksek seviyesini gören WTI ham petrol haftanın geri kalanında satıcıların kontrolündeydi. ABD de son çeyrek büyüme rakamı %2.9 olarak beklenti üzerinde gerçekleşirken dayanıklı tüketim malları siparişi verisinde artış haftalık işsizlik sigortası başvurularında düşüş ile ABD ekonomisi güçlü duruşunu koruyor. Güçlü ekonomik veriler devam etmesi muhtemel olan faiz artırımları ile ABD Dolarında düşüşün önünü kesiyor. Bu şartlar altında ham petrolü yabancı alıcılar için daha iskontolu hale getirecek zayıf Dolar şimdilik başka bahara kaldı diyebilirim.

Hafta ortasında açıklanan Enerji Enformasyon İdaresi'nin (EIA) ABD ham petrol stoklarının geçen hafta 533.000 varil artarak 448.5 milyon varile yükselmesi 1,2 milyon varil artış bekleyen piyasa gerisinde kısa vadeli de olsa olumlu etki yaptı. Bir sonraki gün ABD son çeyrek büyümesinde %2,9’luk artış ve hisse senedi piyasasındaki dalgalanma ile hava akışı tersine döndü. EIA verileri, Salı günkü ABD ticari faaliyetinin Ocak ayında art arda yedinci ayda daraldığını gösteren ve ekonomik yavaşlamayla ilgili endişeleri artıran raporu dengeledi.

Kısa vadeli etkenleri bir kenara bırakıp 2023 yılı beklentilerine bakacak olursak; Çin’in kovid kısıtlamalarının sona ermesi ve FED’in faiz artırımlarının boyutunu azaltması ile ham petrol piyasası yeni seneye umutla başladı diyebilirim. Ek olarak hedge fonların sene başından bu yana vadeli ve opsiyon piyasasında ham petrol kontratlarındaki alımları da hız kazanmış görünüyor. Agresif alım, düşük başlangıç pozisyonu ve küresel ekonomi ve petrol tüketimi görünümüne ilişkin güvendeki ani artışın birleşiminden kaynaklandı. Bu açıdan bakıldığında 80.00 dolar varil üzerinde kalabildiği sürece WTI ham petrol de yükseliş eğilimi sürebilir.

Teknik görünüm

WTI (NYMEX) Ham Petrol :

Analitik verilere göre:03 Ocak haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fonların net uzun pozisyon miktarı 19024 kontrat düşerek son 52 haftanın en düşük seviyesi olan 280510 kontrata geriledi. İki hafta öncesinde 80.00 dolar/varil seviyesini hedefleyen yakın vade ham petrol geçtiğimiz hafta talep yönlü endişeler ile satıcıların kontrolündeydi. Ham petrol piyasasında yeni haftada dip arayışının devan etmesini bekliyoruz. Son 52 haftanın düşük seviyesinde pozisyonlanma ile piyasa derinlik raporuna göre aşırı satım bölgesinde olsa da geçtiğimiz iki aya benzer şekilde alımlar limitli kalabilir.

Teknik olarak, boğa Senaryosu 80,00 doların üzerinde sürekli bir hareket, alıcıların varlığını göstererek 82.75 üzerinde 86.00 dolar/varili gündeme getiriyor. Ayı Senaryosuna gelince, 80.00 dolar/varil altında 78.45 ara destek olmak üzere 77.70 dolara doğru geri çekilme gözleyebiliriz.

Destekler: 80.00-78.45-77.70

Dirençler: 82.75-84.00-86.00

Doğalgaz (NYMEX) vadeli kontrat :

Analitik verilere göre, 03 Ocak haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fonların net kısa pozisyon miktarı 9427 kontrat artış ile -142996 olarak açıklandı. Aralık 2022 ikinci yarısında piyasada bir miktar kısa pozisyon kapama faaliyeti ile kısa pozisyon miktarında düşüş gerçekleşmişti. Geçtiğimiz hafta 4.00 dolar altında fiyatlama ile kısa pozisyon miktarında artış olduğu ve satışların momentum artışı ile gerçekleştiği gözleniyor. Derinlik raporuna göre aşırı satım bölgesinde olan piyasa önümüzdeki birkaç hafta içinde soğuk hava koşulları etkisi ile yukarı yönde alış yönlü tepki verebilir. Buna rağmen son dört ayda doğalgaz piyasasında otoritelerin istediği düşük fiyatlama büyük ölçüde sağlandı. Bu durumun değişmesi küresel ekonomi için istenen bir gelişme olmayacağından yukarı yönlü fiyat hareketlerinin sınırlı kalmasını bekliyorum.

Geçtiğimiz hafta yakın vade doğalgaz EIA Haftalık Doğal Gaz Depolama Raporunun yayınlanmasından sonra yeni dipleri test etti. Rapor, depodaki çalışma gazının -82 Bcf'lik analist konsensüsüne kıyasla önceki haftaya göre 91 Bcf azaldığını gösterdi. Doğalgaz stoklarında çekiliş analist tahminlerini aşarken, yılın bu döneminde doğal gaz fiyatları için aşağı yönlü olan beş yıllık ortalamanın oldukça altında kaldı. Dolayısı ile hava sıcaklarında geçtiğimiz haftalara göre mevsim normallerine dönüşe rağmen talep geriden geliyor. Kısaca doğalgaz piyasasında hafta başında yaşanan yükseliş yerini kısa bir süre sonra geri çekilmeye bıraktı. Piyasa aylardır süren trendinden çıkacak yeterli sebep bulamıyor.

Teknik olarak, Geçtiğimiz hafta da bir önceki haftaya benzer şekilde 3.59 dolar yüksek seviyesi görüldü. Ancak bu seviye geçilemedi ve hafta boyunca doğalgaz piyasası satıcıların kontrolündeydi. Son iki haftada geçilemeyen 3.60 dolar piyasa için kısa vadede önemli bir direnç iken bu seviye üzerinde kapanışlar ile yakın vade doğalgaz 4.00 dolar direncini hedefleyebilir. Öte yanda bu tarz bir yükseliş hareketi için 2.75 doların artı piyasa için bir dip olduğu konusunda yatırımcıların ikna olması gerekiyor.

Destekler: 2.75-2.50-2.25

Dirençler: 3.60-4.00-4.40

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.